1.1.1 2024-2028年中國(guó)抽水蓄能行業(yè)影響因素分析

一、有利因素

（一）國(guó)家政策推動(dòng)

2023年4月，國(guó)家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》�！锻ㄖ�》提出，合理規(guī)劃建設(shè)抽水蓄能電站，大力提升產(chǎn)業(yè)鏈支撐能力。為適應(yīng)抽水蓄能快速躍升發(fā)展需要，組織行業(yè)協(xié)會(huì)、研究機(jī)構(gòu)及重點(diǎn)企業(yè)等加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)測(cè)評(píng)估，對(duì)抽水蓄能投資、設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備制造、運(yùn)行、管理等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和能力評(píng)估，針對(duì)開(kāi)發(fā)建設(shè)規(guī)模、時(shí)序不協(xié)同和產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，研究應(yīng)對(duì)措施，加快各方面能力提升，更好支撐行業(yè)加快發(fā)展。

2023年5月，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于核定抽水蓄能電站容量電價(jià)的通知》�！锻ㄖ�》明確了全國(guó)48座抽水蓄能電站容量電價(jià)和容量電費(fèi)的分?jǐn)偡绞�，�?biāo)志著633號(hào)文的具體落地，對(duì)促進(jìn)我國(guó)抽水蓄能行業(yè)發(fā)展具有重要意義。

2023年7月，國(guó)家能源局綜合司印發(fā)《申請(qǐng)納入抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目技術(shù)要求（暫行）》。《技術(shù)要求》明確，要進(jìn)一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)工作，規(guī)范申請(qǐng)納規(guī)要求，提高工作質(zhì)量和效率，促進(jìn)抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展。

2023年8月，國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國(guó)家能源局等十部門(mén)印發(fā)《綠色低碳先進(jìn)技術(shù)示范工程實(shí)施方案》�！斗桨浮诽岢鲆�明確先進(jìn)電網(wǎng)和儲(chǔ)能示范項(xiàng)目，包括先進(jìn)高效“新能源+儲(chǔ)能”、新型儲(chǔ)能、抽水蓄能、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)示范。

（二）行業(yè)技術(shù)不斷提升

抽水蓄能技術(shù)作為一種新的能源儲(chǔ)存和調(diào)峰方式，能夠穩(wěn)定電網(wǎng)，提高能源利用率。在全球范圍內(nèi)得到廣泛應(yīng)用。中國(guó)抽水蓄能技術(shù)的發(fā)展也一直處于全球領(lǐng)先的位置。

當(dāng)前，我國(guó)在抽水蓄能領(lǐng)域技術(shù)成熟，中國(guó)電建手握一系列重要核心技術(shù)，牽頭編制了一系列行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這為企業(yè)呼應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略部署、把握行業(yè)發(fā)展歷史性機(jī)遇帶來(lái)充足底氣。目前，中國(guó)電建在抽水蓄能開(kāi)發(fā)建設(shè)方面擁有了完整的技術(shù)創(chuàng)新體系和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，除傳統(tǒng)的壩工和地下廠房等優(yōu)勢(shì)技術(shù)外，還形成了嚴(yán)寒地區(qū)庫(kù)盆防滲和運(yùn)行、蓄能電站水庫(kù)防沙排沙技術(shù)、超高水頭輸水管道研制和綠色和諧抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)等系列獨(dú)有的特色技術(shù)。

未來(lái)，我國(guó)抽水蓄能技術(shù)將呈現(xiàn)出更加智能化的趨勢(shì)。利用人工智能、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，不僅可以實(shí)現(xiàn)智能監(jiān)控、遠(yuǎn)程控制等功能，還能夠提升抽水蓄能設(shè)備的運(yùn)行效率和可靠性，進(jìn)一步降低成本并提高發(fā)電效率。此外，隨著電動(dòng)汽車(chē)的普及和新能源的不斷增加，儲(chǔ)能需求也將大大增加，抽水蓄能將成為儲(chǔ)能領(lǐng)域的重要技術(shù)之一。

（三）我國(guó)抽水蓄能發(fā)展基礎(chǔ)良好

我國(guó)抽水蓄能發(fā)展始于20世紀(jì)60年代后期的河北崗南電站，通過(guò)廣州抽水蓄能電站、北京十三陵抽水蓄能電站和浙江天荒坪抽水蓄能電站的建設(shè)運(yùn)行，夯實(shí)了抽水蓄能發(fā)展基礎(chǔ)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，抽水蓄能發(fā)展加快，項(xiàng)目數(shù)量大幅增加，分布區(qū)域不斷擴(kuò)展，相繼建設(shè)了泰安、惠州、白蓮河、西龍池、仙居、豐寧、陽(yáng)江、長(zhǎng)龍山、敦化等一批具有世界先進(jìn)水平的抽水蓄能電站，電站設(shè)計(jì)、施工、機(jī)組設(shè)備制造與電站運(yùn)行水平不斷提升。目前我國(guó)已形成較為完備的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)行管理體系。

（四）抽水蓄能應(yīng)用領(lǐng)域更加廣泛

目前，在我國(guó)能源利用領(lǐng)域中，雖然火電仍然占據(jù)大量比重，抽水蓄能發(fā)電裝機(jī)僅占1.53%。但是未來(lái)，隨著抽水蓄能電站的增多，抽水蓄能應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大。當(dāng)前，除了在傳統(tǒng)的電力調(diào)峰和儲(chǔ)能功能領(lǐng)域應(yīng)用，它還在可再生能源領(lǐng)域、微電網(wǎng)建設(shè)以及電力系統(tǒng)穩(wěn)定性維護(hù)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。此外，“水風(fēng)光蓄一體化”“風(fēng)光蓄一體化”應(yīng)用場(chǎng)景也將逐步打開(kāi)，建立“風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化”多能互補(bǔ)模式。在城市周邊、抽水蓄能資源站點(diǎn)聚集地，抽水蓄能將得到充分、有效利用，抽水蓄能電站受到更多重視。

（五）抽水蓄能產(chǎn)業(yè)體系進(jìn)一步完善

在國(guó)家大力推動(dòng)抽水蓄能產(chǎn)業(yè)建設(shè)下，將吸引越來(lái)越多的投資者。隨著國(guó)家電投集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)等投資者和中國(guó)電建、中國(guó)能建、中鐵建等施工隊(duì)伍的加入，產(chǎn)業(yè)集群逐漸擴(kuò)大，抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈完整度也進(jìn)一步提高。此外，在技術(shù)升級(jí)加持下，產(chǎn)業(yè)鏈互動(dòng)協(xié)調(diào)更加流暢，產(chǎn)業(yè)的配套能力也將增強(qiáng)。隨著行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，中國(guó)抽水蓄能電站產(chǎn)業(yè)體系不斷完善，抽水蓄能將與旅游等產(chǎn)業(yè)進(jìn)行融合，將形成一批圍繞抽水蓄能項(xiàng)目的特色項(xiàng)目。

二、不利因素

（一）市場(chǎng)化程度不高

1、商品化不足

兩部制電價(jià)實(shí)施的主要目的是為了充分發(fā)揮抽水蓄能電站綜合效益，吸引社會(huì)資本投資，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。然而目前兩部制電價(jià)落實(shí)不足，容量電費(fèi)核算難，影響企業(yè)積極性。由于抽水蓄能服務(wù)的是整個(gè)電力系統(tǒng)，需要明確各方承擔(dān)的責(zé)任以計(jì)算效益。

2、市場(chǎng)化不足

抽水蓄能電站目前投資主體較為單一，70%以上的已建成抽水蓄能電站由電網(wǎng)投資運(yùn)營(yíng)，營(yíng)利與整個(gè)電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行捆綁計(jì)算。這種模式固然可以充分發(fā)揮抽水蓄能在系統(tǒng)中的作用，但在開(kāi)發(fā)上卻不利于市場(chǎng)化。

一方面，抽水蓄能商品化不足，經(jīng)濟(jì)效益難以精確量化，無(wú)法吸引足夠的電網(wǎng)企業(yè)之外的社會(huì)資本；另一方面，新修訂《輸配電定價(jià)成本監(jiān)審辦法》明確提出抽水蓄能電站等不得計(jì)入輸配電定價(jià)成本，使得電網(wǎng)企業(yè)收益產(chǎn)生影響，增加其對(duì)儲(chǔ)能投資的不確定性。因此，抽水蓄能發(fā)展受到制約。

（二）建設(shè)成本管控難度大

由于抽水蓄能站點(diǎn)論證、建設(shè)周期長(zhǎng)，一般6至10年，在投資主體多元化進(jìn)程中，各投資主體均面臨著較多風(fēng)險(xiǎn)和諸多不確定性。

一是因?yàn)槌樗�蓄能資源項(xiàng)目獲取競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，少數(shù)地方政府訴求增多，要求產(chǎn)業(yè)捆綁、繳納相應(yīng)費(fèi)用等附加條件變相增加投資成本。

二是與其配套電力外送通道可能存在建設(shè)滯后、外送容量不足導(dǎo)致項(xiàng)目不能按時(shí)投產(chǎn)和正常發(fā)揮效益。

三是受地質(zhì)、地形、環(huán)保、水保等因素影響，或存在重大地質(zhì)缺陷問(wèn)題，或建設(shè)征地移民諸多不確定性導(dǎo)致投資增加等問(wèn)題，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和發(fā)展造成一定影響。

（三）人才短缺問(wèn)題嚴(yán)峻

目前，抽水蓄能行業(yè)人才短缺的問(wèn)題非常嚴(yán)峻，從業(yè)多年且有過(guò)百萬(wàn)級(jí)水電站建設(shè)施工經(jīng)驗(yàn)的人才少之又少。同時(shí)，在構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的背景下，要求抽水蓄能行業(yè)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)不斷更新，對(duì)抽水蓄能行業(yè)人才專(zhuān)業(yè)知識(shí)的交叉性和全面性提出了更高要求，不僅要懂建設(shè)運(yùn)維，還要懂技術(shù)規(guī)范、項(xiàng)目管理和智能管控等，特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興信息通信技術(shù)要廣泛應(yīng)用到電站上，另外還要加強(qiáng)對(duì)新型電力系統(tǒng)的認(rèn)知水平。

（四）資源條件限制

抽水蓄能電站建設(shè)需要具備地形、地質(zhì)等因素，同時(shí)需要具備一定的水資源條件。因?yàn)檫@些限制，所以抽水蓄能電站往往分布在山區(qū)和丘陵地區(qū)，如大別山區(qū)、太行山區(qū)、橫斷山脈、遼東丘陵、山東丘陵、東南丘陵（包括江南丘陵、閩浙丘陵和兩廣丘陵）等區(qū)域，抽水蓄能站點(diǎn)分布情況與電力系統(tǒng)的需求并不完全匹配，且相對(duì)分布較為密集，資源總量雖然較多，但分布不均勻不平衡的問(wèn)題較為突出。

1.1.2 2024-2028年中國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模預(yù)測(cè)

2022年，中國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到46.10GW；2023年，中國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模約達(dá)到53.82GW。

我們預(yù)計(jì)，2024年我國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到60.55GW，未來(lái)五年（2024-2028）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為11.92%，2028年將達(dá)到95.00GW。

圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2024-2028年中國(guó)抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院